I derivati sono una forma di investimento che dipende dai cambiamenti in un particolare strumento finanziario. Sono tipicamente caratterizzati da obbligazioni contrattuali tra due parti con idee opposte di condizioni di mercato. Inoltre, la maggior parte dei derivati ha una leva finanziaria elevata, il che significa che il rapporto rischio / rendimento è elevato. Esistono molti tipi di derivati disponibili per i partecipanti al mercato.
stock Options
Le stock option sono tra i derivati più popolari ma rischiosi a disposizione di investitori e trader. Un’opzione su azioni è un contratto per acquistare o vendere un’azione specifica a un prezzo stabilito in qualsiasi momento prima della scadenza del contratto. Un’opzione “call” fornisce all’acquirente dell’opzione il diritto di acquistare azioni al prezzo specificato mentre un’opzione “put” offre il diritto di vendere azioni a un prezzo predeterminato. Negli Stati Uniti, un singolo contratto controlla 100 azioni di azioni “sottostanti”. Ad esempio, se un titolo con ticker ABC viene scambiato a $ 100 per azione, un’opzione call può fornire all’acquirente il diritto di acquistare azioni di ABC a $ 110 per azione in qualsiasi momento tra l’acquisto del contratto e la sua data di scadenza. Il contratto può scadere entro un mese o anni da adesso. Il contratto ha poco valore per il titolare dell’opzione a meno che ABC non aumenti di prezzo. Ma se ABC alla fine negozia per $ 120 per azione, il titolare della call può acquistare azioni con uno sconto sul tasso di mercato. In alternativa, il titolare dell’opzione può semplicemente vendere il contratto sul mercato libero con un profitto, poiché il contratto è ora più prezioso.
Futures
I futures sono derivati speculativi in cui l’entità sottostante è un indice del mercato azionario, una merce come carne di manzo o mais o altri veicoli economici. Le due parti in un contratto futures stanno semplicemente speculando sul valore futuro dell’entità sottostante e stanno facendo una sorta di scommessa basata su questa opinione. I futures sono derivati ”regolati in contanti” che vengono negoziati sul mercato aperto. Sebbene le stock option siano liquidate in azioni effettive qualora il titolare dell’opzione scelga di eseguire il contratto, i futures non forniscono un elemento o un’entità contrattuale come parte dei termini del derivato. Invece, se il titolare di un contratto futuro sceglie di eseguire i suoi termini, riceve semplicemente denaro se la sua speculazione era corretta. Molto spesso, i trader di futures vendono semplicemente il contratto stesso in un secondo momento per un profitto o una perdita causati dalle variazioni del valore del sottostante.
Attaccanti
Viene stipulato un contratto a termine tra due parti che accettano di trasferire denaro tra loro in base al risultato delle condizioni di mercato. Ciascuna parte ha un’opinione contraria su come è probabile che l’entità sottostante cambi di valore. L’entità sottostante può essere qualsiasi cosa poiché il contratto è completamente personalizzabile. Ad esempio, le due parti possono strutturare il contratto a termine sulla previsione di una variazione di prezzo in un singolo titolo o in un intero indice di borsa. Quando il titolo si sposta, uno dei membri del contratto aveva ragione nella sua previsione mentre l’altro aveva torto. Pertanto, il perdente paga al vincitore il denaro specificato dal contratto. Ma questi contratti possono essere molto più complessi di questo in quanto non vi è alcun limite alla creatività che i partecipanti al contratto possono utilizzare durante la stesura dell’accordo. I futures sono una forma di forward, ma sono standardizzati per facilitare il trading facile da parte delle masse. I contratti a termine non future non vengono negoziati su alcuna borsa valori.