Sebbene non esista un modello ricorrente infallibile nel mercato azionario, alcune tendenze si verificano spesso in base al periodo dell’anno. Queste tendenze di solito non sono più forti delle condizioni generali del mercato, ma influiscono sulle fluttuazioni dei prezzi. In caso di un mercato azionario relativamente debole, una tendenza stagionale può offrire una maggiore influenza sul movimento dei prezzi. Quando le condizioni di mercato sono particolarmente drammatiche, tuttavia, le tendenze stagionali di solito hanno poca influenza.
Vetrinistica
I gestori di fondi comuni di investimento e altre organizzazioni di investimento devono segnalare trimestralmente le disponibilità dei fondi ai propri clienti. “Vetrinistica” è il termine usato per descrivere una pratica comune tra i gestori di fondi che mira a impressionare i clienti con partecipazioni azionarie di successo. Alla fine di ogni trimestre, o talvolta alla fine dell’anno solare, un gestore di fondi può vendere tutti i titoli che hanno avuto un rendimento scarso in quel trimestre. Questi sono poi sostituiti da titoli che hanno avuto un buon andamento.
Quando il gestore presenta le partecipazioni del fondo ai clienti, sembra che il fondo detenga solo le azioni di maggior successo sul mercato. In realtà si tratta solo di una nuova riorganizzazione che interessa il trimestre successivo. Tuttavia, questa attività tra i gestori di fondi può avere un impatto sul mercato azionario, poiché le azioni deboli potrebbero diminuire ulteriormente durante l’ultima settimana del trimestre e le azioni di successo potrebbero aumentare a causa di queste transazioni di acquisto e vendita.
Fine anno
Molti investitori creano nuove posizioni di portafoglio all’inizio dell’anno e poi rivalutano queste posizioni alla fine dell’anno. I profitti e le perdite influenzano le imposte in modo diverso se sono detenute per più di un anno rispetto a meno di un anno. Pertanto non è raro vedere investitori svendere azioni in perdita alla fine dell’anno per ricevere detrazioni fiscali più elevate a causa di perdite a breve termine. Un trader con questa conoscenza potrebbe invece vendere azioni deboli all’inizio di dicembre prima che i loro prezzi scendano ulteriormente a causa della liquidazione di fine anno da parte della maggior parte degli altri investitori.
Effetto gennaio
Dopo la pausa per le vacanze invernali, molti investitori iniziano il nuovo anno esaminando i propri portafogli. Quando molti investitori aggiungono azioni al proprio portafoglio, questo di solito aumenta i prezzi delle azioni a causa della maggiore domanda. Il modello è abbastanza comune da aver ricevuto il termine “effetto gennaio”. Anche se non tutti i gennaio mostra guadagni complessivi nel mercato azionario, il modello è comune.
Gli investitori che desiderano i prezzi migliori prima del rally di gennaio possono acquistare azioni alla fine di dicembre. Questa è ancora una scommessa rischiosa, tuttavia, poiché non ci sono garanzie che i prezzi aumenteranno effettivamente. Inoltre, il rally non dura sempre l’intero mese, quindi i trader devono essere agili per capitalizzare i guadagni a breve termine.