Quando le aziende hanno bisogno di fondi per espandersi, acquistare beni o assumere personale, possono utilizzare il finanziamento del debito se sono sufficientemente affidabili. Tali operazioni di finanziamento tramite debito sono riportate nel rendiconto finanziario e nello stato patrimoniale. Occasionalmente, le aziende utilizzeranno il finanziamento del debito per finanziare progetti, filiali e altre attività in cui possiedono una quota di minoranza. Quando ciò si verifica, il debito utilizzato potrebbe non comparire nel rendiconto finanziario e nello stato patrimoniale.
Definizione
La definizione di fuori bilancio è quasi letterale. Non compare nel bilancio del bilancio di una società. Il finanziamento fuori bilancio è un metodo contabile legittimo e ammissibile riconosciuto dai Principi contabili generalmente accettati o GAAP, a condizione che vengano seguiti i metodi di classificazione GAAP. Questa forma di finanziamento è quasi sempre un finanziamento del debito, quindi il debito non appare come una passività in bilancio.
Goal
L’obiettivo del finanziamento fuori bilancio è quello di ridurre o mantenere il debito di una società al livello o al di sotto di un livello prescritto in modo che il suo rapporto debito / capitale proprio sia basso. Quando una società ha un rapporto favorevole, quella società sembra essere un buon rischio di credito. Inoltre, una società può avere altri debiti, inclusi prestiti bancari o obbligazioni, che richiedono alla società di mantenere un rapporto minimo debito / capitale proprio. Tali requisiti sono chiamati patti sul debito. Un grosso acquisto utilizzando un finanziamento tramite debito potrebbe far sì che la società non sia conforme a tali clausole di debito e, di conseguenza, innescare un default.
Esempi
Quando le società possiedono una partecipazione di minoranza in un’altra società, tale partecipazione può essere considerata un elemento fuori bilancio e qualsiasi finanziamento del debito associato a tale attività sarà generalmente trattato allo stesso modo. Pertanto, le joint venture, i partenariati strategici o di ricerca e sviluppo e i grandi progetti sono spesso finanziati fuori bilancio. La Enron è crollata sotto il peso dei finanziamenti fuori bilancio, appropriati e inappropriati, in cui si era impegnata per una miriade di progetti di utilità e condutture, joint venture e partnership strategiche.
Esempio di leasing operativo
I leasing operativi sono un esempio più comune di finanziamento fuori bilancio. Con un leasing operativo, il locatore mantiene il bene nel proprio bilancio e la società che lo affitta riporta solo il canone di locazione. Il suo opposto, un leasing di capitale, si presenterebbe come una passività nel bilancio del locatario e il bene in leasing come un bene nel bilancio del locatario.