Le obbligazioni societarie sono attraenti per alcuni investitori a causa della promessa di un reddito regolare e della probabilità di recuperare il loro investimento iniziale. Le obbligazioni generalmente offrono rendimenti inferiori rispetto alle azioni, ma spesso offrono anche meno rischi. Poiché le obbligazioni vengono acquistate e vendute anche sui mercati secondari, alcuni investitori sperano di trarre profitto acquistando obbligazioni al di sotto del loro valore nominale.
Funzione
Quando acquisti un’obbligazione, stai prestando denaro a un’azienda. In cambio, la società promette di pagarti un tasso di interesse fisso a intervalli specificati (di solito semestralmente) e di rimborsarti per intero entro una data specificata. A differenza di un’azione, un’obbligazione non ti dà alcun interesse di proprietà nella società, è strettamente un prestito. Tutte le obbligazioni hanno tre parti: il valore nominale, o importo pagato, che può cambiare quando l’obbligazione viene venduta sul mercato secondario; il tasso di interesse annuo, chiamato cedola; e la data di scadenza, quando la società rimborserà i soldi che hai prestato.
dare la precedenza
Il rendimento di un’obbligazione cambia quando viene venduto sul mercato secondario. Il rendimento si basa sul prezzo di vendita dell’obbligazione piuttosto che sul valore nominale ed è determinato dividendo il tasso della cedola per il prezzo. Poiché la cedola non cambia, esiste una relazione inversa tra prezzo e rendimento. All’aumentare del prezzo, il rendimento diminuisce e viceversa. Ad esempio, un’obbligazione con un valore nominale di $ 1,000 che paga $ 60 di interessi all’anno ha un rendimento del 6 percento (60 diviso per 1,000). Se la stessa obbligazione viene venduta per $ 750, il nuovo rendimento è dell’8 percento (60 diviso 750).
Rischio
Poiché il governo può sempre guadagnare di più aumentando le tasse, ma le aziende non possono garantire che continueranno a rimanere redditizie allo stesso livello, le obbligazioni societarie comportano un rischio di credito maggiore rispetto alle obbligazioni municipali o del governo degli Stati Uniti. Le agenzie di rating del credito assegnano un rating a ciascuna obbligazione che va da AAA (grado elevato) fino a C (non investment grade ed estremamente speculativo, a volte indicato come “obbligazioni spazzatura”). In generale, le obbligazioni con rating più elevato offriranno rendimenti inferiori, a causa della maggiore probabilità che la società sarà in grado di effettuare pagamenti di interessi e rimborsare il prestito alla scadenza dell’obbligazione.
Azioni
I possessori di obbligazioni convertibili possono scambiarle con azioni delle azioni ordinarie della società dopo un determinato periodo di tempo. Se la società continua ad andare bene, hai la possibilità di convertire l’obbligazione in azioni della società. In caso contrario, puoi mantenere l’obbligazione e continuare a raccogliere interessi e rimborso completo alla scadenza. Le obbligazioni rimborsabili possono essere rimborsate dall’emittente prima della data di scadenza, spesso a un valore superiore al valore nominale. Le obbligazioni zero coupon non effettuano pagamenti di interessi durante la vita dell’obbligazione, quindi pagano tutti gli interessi, insieme al capitale, alla scadenza.