Le piccole imprese possono utilizzare il capitale in eccesso per acquistare un’altra società come investimento. Che tu stia investendo per il flusso di cassa o per espandere, vale sempre la pena valutare la forza finanziaria del target prima di prendere una decisione. Il ritorno sull’equità, o ROE, è comunemente usato per misurare le prestazioni dell’azienda perché incorpora la redditività, l’efficienza degli asset e la leva finanziaria. In effetti, il ROE è un prodotto di questi attributi.
Ripartizione del ROE
Calcola il rendimento del capitale proprio dividendo il reddito netto di una società per il patrimonio netto, che può essere ottenuto moltiplicando la redditività per il fatturato delle attività moltiplicato per la leva finanziaria. Un ROE elevato significa che gli investitori stanno guadagnando più soldi per ogni dollaro investito. Un’azienda in cui vale la pena investire, a parità di condizioni, avrà un ROE elevato. Sebbene il ROE sia un ottimo modo per sapere se stai facendo un buon investimento in un’azienda, suddividere il rapporto nelle sue parti può aiutarti a capire dove si trovano i punti di forza e di debolezza dell’azienda.
Calcoli del profitto
La redditività è uno degli aspetti più importanti di un buon affare. Una delle sue misure di riferimento più comuni è il margine di reddito netto. Viene calcolato dividendo il reddito netto per le entrate totali. Se un’azienda ha un reddito netto di $ 100,000 e un fatturato di $ 500,000, il suo margine di reddito netto è del 20%. In altre parole, il 20 per cento di ogni dollaro va verso il reddito netto. Maggiore è il margine di reddito netto in termini di investimenti aziendali, meglio è.
Fatturato degli asset
Il turnover degli asset si riferisce alla velocità con cui gli asset si muovono in un dato periodo. È una misura dell’efficienza operativa e parla della capacità del management di gestire l’attività. Viene calcolato dividendo le vendite per le risorse. Ad esempio, un’azienda con un rapporto di rotazione delle attività di 0.5 avrà un ROE inferiore rispetto a una società con un rapporto di rotazione delle attività di 2. Il rapporto di rotazione delle attività amplifica il margine di reddito netto. Tieni presente che il turnover degli asset varia in base al settore, quindi ciò che può essere positivo per un’azienda potrebbe essere negativo per un’altra.
Livelli di leva
Più leva finanziaria, o debito, ha un’azienda, più è rischiosa. Tuttavia, come il turnover degli asset, la leva finanziaria può aumentare la redditività. È importante capire qual è il rapporto di leva medio per il tuo particolare settore e utilizzarlo come base per il confronto. I rapporti comuni utilizzati per misurare la leva finanziaria sono debito / capitale proprio, debito / patrimonio e patrimonio / capitale.