I rapporti finanziari sono un indicatore di salute per qualsiasi azienda. Possono sembrare esoterici, ma a istituti di credito e investitori raccontano la vera storia della forza finanziaria e della capacità di un’azienda di resistere a una tempesta economica. Esistono misurazioni semplici come il debito verso il valore e indicatori complessi come i giorni di turnover dei crediti o i giorni di debito. Più entrate genera un’azienda, più rilevanti diventano i rapporti sofisticati. Nella loro forma più semplice, il rapporto viene utilizzato per bilanciare un’attività rispetto a un’altra o confrontare attività e passività. Sono espressioni matematiche come: $ 4,000 nel conto capitale rispetto a $ 2,000 nel debito totale producono un rapporto debito / valore di 2: 1. La valutazione di rapporti specifici è difficile da definire perché ogni settore ha le proprie caratteristiche.
Copertura del flusso di cassa
Il più elementare dei rapporti è una misurazione del flusso di cassa o della copertura del debito. I finanziatori utilizzano questo rapporto per misurare la capacità dell’azienda di pagare i propri debiti. Nel calcolo viene calcolato l’utile netto di un’azienda. Si presume quindi che questo numero sia l’importo disponibile per ripagare il debito. Lo standard utilizzato dalla maggior parte delle banche per il capitale circolante è di $ 1.20 di profitto per ogni $ 1 di pagamento del debito.
Rapporto di corrente
La liquidità è un termine usato per descrivere la capacità di un’azienda di raccogliere liquidità in un breve periodo, di solito 30 giorni. Il coefficiente di liquidità misura le attività liquide dell’azienda rispetto al debito a breve termine nel tentativo di vedere se sono in equilibrio o se la società è sovraccarica di debiti a breve termine. Saldi elevati di carte di credito contro scorte basse e contanti in banca saranno una bandiera rossa. Rapporti più elevati sono un indicatore positivo.
Quick Ratio
Un’altra misura più rigorosa della capacità di un’azienda di adempiere ai propri obblighi a breve termine è il rapporto rapido. Viene calcolato utilizzando le attività correnti e le passività correnti. La differenza è che l’inventario, incluso nel rapporto corrente, è escluso dal rapporto rapido. L’inventario è escluso perché potrebbe dover essere venduto in perdita o con uno sconto elevato per realizzare contanti in caso di emergenza, quindi il suo valore non è affidabile.
Leva
La leva finanziaria si riferisce all’uso efficiente delle risorse per generare affari. Un’azienda forte è in grado di prendere in prestito denaro da utilizzare come capitale circolante e quindi aumentare la propria attività. La misura di quanto denaro ha preso in prestito una società è il rapporto debito / patrimonio. I finanziatori e gli investitori lo utilizzano per valutare la probabilità che un’azienda sia in grado di gestire il proprio carico di debito e l’efficacia della gestione nell’utilizzo delle risorse per costruire l’attività. Uno dei rapporti di leva comuni divide il debito totale per il totale delle attività.
Domanda
I rapporti finanziari sono raggruppati in base al tipo di informazioni che forniscono all’analista. Gli ampi raggruppamenti misurano la liquidità o la capacità dell’azienda di generare liquidità. Misurano la redditività e l’attività dell’azienda, come il ciclo economico, per determinare l’utilizzo efficace delle risorse. Misurano la leva finanziaria per testare la capacità dell’azienda di crescere. Infine, misurano i risultati utilizzati dagli azionisti come l’utile per azione, il valore contabile e il rapporto prezzo-utili.