Immagina tutto quel capitale di investimento inondato dall’oggi al domani e la vista del tuo patrimonio netto che sale alle stelle mentre il tuo rapporto debito / guadagni crolla: è il richiamo dell’IPO e può essere inebriante. Forse è la cosa giusta da fare, ma prima di iniziare la costruzione di quella nuova sala conferenze, misura due volte e taglia una volta. “Diventare pubblico” non è per i deboli di cuore. Le IPO sono complesse, costose e non prive di rischi. Assicurati di volere ciò che chiedi.
Controllo
In qualità di proprietario di una società privata, hai piena autorità sulle decisioni operative e non devi preoccuparti delle aspettative e delle interferenze degli azionisti. Gli azionisti delle società per azioni sono spesso concentrati sugli utili correnti e possono esercitare un’enorme pressione per aumentare i guadagni a breve termine al fine di aumentare il valore delle loro azioni. Ciò può frustrare un team di gestione esecutiva che ha una visione a lungo termine. Inoltre, le società private non sono vulnerabili a acquisizioni ostili. I proprietari di società private non possono vedersi svenduta la propria azienda.
Diritto di non divulgazione
Le società private non sono tenute a rivelare dettagli sulle loro operazioni che potrebbero potenzialmente avvantaggiare i concorrenti. La SEC ha severi requisiti di divulgazione per le società pubbliche, inclusi i dettagli delle conferenze degli investitori, delle riunioni degli analisti di ricerca e delle discussioni con gli azionisti. Le società pubbliche sono tenute a divulgare trimestralmente relazioni finanziarie dettagliate, che sono soggette a controllo e inchiesta da parte degli azionisti.
riservatezza
Informazioni quali compensi dei dirigenti, accordi legali e altre informazioni sensibili non possono essere mantenute riservate nelle società per azioni. La conformità a queste normative sulla divulgazione della SEC può esporre informazioni che preferiresti mantenere riservate.
Struttura fiscale
Le società private hanno la flessibilità di strutturare la loro azienda come società per azioni, società a responsabilità limitata o altra entità che possa servire al meglio gli interessi dell’azienda. Può essere strutturato in modo che il reddito della società fluisca agli azionisti, o proprietari, che vengono quindi tassati ad aliquote inferiori rispetto alle società. Ciò consente ai proprietari di società private di evitare il rischio di doppia imposizione.
Responsabilità
Le società pubbliche sono più vulnerabili alle azioni legali per responsabilità civile rispetto alle società private. I requisiti di rendicontazione e divulgazione li rendono vulnerabili a contenziosi tra azionisti con accuse di false dichiarazioni e persino di frode quando le cose non vanno come previsto. Le società pubbliche hanno da due a tre volte più azioni legali intentate contro i loro amministratori e funzionari rispetto alle società private. Secondo uno studio condotto dalla Professional Liability Underwriting Society, tra il 2000 e il 2003, il 61% di tutti i casi di frode in titoli è stato risolto in via extragiudiziale e l’importo medio della liquidazione è stato di 48 milioni di dollari. Sebbene il 34% delle cause sia stato archiviato o abbandonato, il costo per difendere questo tipo di azioni può superare 1 milione di dollari.