Un’offerta pubblica iniziale è un evento fondamentale per qualsiasi azienda. È il giorno in cui tutto il duro lavoro di avviare un’impresa ripaga. Ma implica anche una decisione e un processo da intraprendere con cura. Se gestita correttamente, un’IPO può essere un grande passo avanti. Sta a te farlo accadere.
La decisione IPO
Un’IPO può essere una pietra miliare per la tua azienda, ma potrebbe non essere adatta a tutte le aziende. Un’IPO è un ottimo modo per incassare l’imprenditore, gli investitori aziendali e i venture capitalist. Essere quotati in borsa può attirare l’attenzione sulla tua azienda e stimolarne la crescita. Una società pubblica può raccogliere capitali con relativa facilità vendendo azioni. Al ribasso, i tuoi rendiconti finanziari diventano informazioni pubbliche e sono aperti al controllo della Securities and Exchange Commission e della comunità degli investitori. Diventare pubblico è costoso e i costi per la preparazione e la presentazione delle dichiarazioni alla SEC continuano per sempre. E gli azionisti dissidenti potrebbero farti impazzire. La ponderazione dei costi e dei benefici è il primo passo per prendere una decisione di quotazione in borsa.
Qualificarsi per una IPO
Se decidi che diventare pubblico è la cosa giusta da fare, devi vedere se sei idoneo. La SEC richiederà rendiconti finanziari certificati per gli ultimi tre anni. Se non l’hai fatto, puoi far verificare i tuoi anni passati se hai tutti i record. La quotazione della tua azienda richiede che tu soddisfi i requisiti di scambio. Il New York Stock Exchnage e il NASDAQ hanno requisiti rigidi: $ 10 milioni di entrate ante imposte per gli ultimi tre anni e almeno $ 2 milioni in ciascuno degli ultimi due anni per il NYSE, al momento della pubblicazione. I requisiti del NASDAQ sono più elevati. I requisiti di quotazione sull’AMEX o sul NASDAQ Capital Market sono inferiori: $ 750,000 di reddito ante imposte nell’ultimo anno o due degli ultimi tre anni, alla data di pubblicazione. La tua azienda dovrebbe avere entrate stabili e prevedibili e flussi di reddito per essere attraente per gli investitori.
Prepararsi per una IPO
È necessario iniziare i preparativi per un’IPO con largo anticipo. Acquisire familiarità con i requisiti di una società quotata in borsa e mantenere tali standard con almeno un anno di anticipo. Disporre delle risorse che attireranno i migliori investitori. Gli studi hanno dimostrato che il 60% delle decisioni degli investitori si basa sui dati finanziari di un’azienda, quindi assicurati che le tue metriche finanziarie riflettano prestazioni eccezionali: rapporto debito / capitale proprio, crescita dell’utile per azione, crescita delle vendite, ritorno sull’equità, redditività ed EBITDA . Installa i migliori amministratori possibile per assicurarti che la tua governance aziendale soddisfi gli standard più elevati possibili.
Uscire allo scoperto
Il processo di IPO richiede da quattro a otto mesi. Il primo passo è chiedere ai tuoi contabili e avvocati di raccogliere tutti i documenti di cui avrai bisogno. Il tuo consiglio di amministrazione avrà la responsabilità di selezionare il banchiere di investimento che gestirà l’offerta. Intervista da tre a cinque per assicurarti che la tua selezione sia adatta al lavoro. Il banchiere d’investimento dovrebbe avere una precedente esperienza nel tuo settore, buone capacità di ricerca e una buona copertura degli analisti. Il banchiere di investimento gestirà tutti i dettagli dell’IPO, aiutandoti con il deposito SEC, il “road show” in cui il tuo team di senior management incontra gli investitori prima dell’offerta e del prezzo delle tue azioni. Il banchiere di investimento raccoglie una commissione – di solito il 7 percento – per la gestione dell’offerta. Con una buona pianificazione, un buon team di gestione e un buon banchiere di investimenti, l’IPO dovrebbe procedere senza problemi.