Il flusso di cassa è la variazione della quantità di denaro che un’azienda ha a disposizione. Le società devono preparare un rendiconto finanziario annuale che descriva questi cambiamenti, sia che siano dovuti ad attività operative che a transazioni non operative. Le aziende che sono detenute pubblicamente devono includere il rendiconto finanziario nelle loro relazioni annuali.
Cassa e flusso di cassa
Un flusso di cassa può essere un flusso in entrata o in uscita. Gli afflussi aumentano la quantità di denaro che un’azienda ha a disposizione. I deflussi sono attività o transazioni che riducono la liquidità disponibile. Esistono tre tipi di flusso di cassa. Il primo è il flusso di cassa che deriva dalle operazioni di un’azienda. Questo flusso di cassa operativo è determinato regolando il reddito netto dell’azienda per fattori come i dividendi pagati. I restanti due tipi di flusso di cassa derivano da attività non operative.
Attività di investimento
Le attività di investimento producono una forma di flusso di cassa non operativo. Quando un’impresa acquista attività come attrezzature, titoli o immobili, riduce la liquidità disponibile ed è quindi un deflusso. Gli afflussi di denaro si verificano quando una società vende uno di questi beni. Ai fini del calcolo del flusso di cassa non operativo, consultare il rendiconto del flusso di cassa di una società. Prendere nota delle attività di investimento che hanno prodotto afflussi e deflussi di liquidità.
Attività finanziarie
L’altro tipo di flussi di cassa non operativi risulta dalle attività di finanziamento. Un tipo di attività di finanziamento è la vendita di azioni. Le aziende raccolgono denaro anche prendendo in prestito prestiti e vendendo obbligazioni. Queste transazioni producono flussi di cassa in entrata. I deflussi si verificano quando un’azienda paga un prestito o un’emissione di obbligazioni. Se una società riacquista azioni precedentemente vendute, anche questo si traduce in un flusso di cassa in uscita. Se si sta calcolando il flusso di cassa non operativo, prendere nota degli importi per le transazioni di finanziamento in entrata e in uscita elencati nel rendiconto del flusso di cassa.
Calcolo
Il calcolo effettivo del flusso di cassa non operativo è molto semplice. Sommare tutti gli investimenti e i flussi finanziari in entrata. Fai lo stesso per tutti i deflussi. Sottrai il deflusso totale di cassa dal flusso totale in entrata. Se la risposta è positiva, l’azienda ha registrato un aumento netto della liquidità da fonti non operative. Un importo negativo significa che le attività non operative hanno prodotto una diminuzione netta della liquidità disponibile. Gli investitori prestano molta attenzione ai flussi di cassa perché una società che è a corto di liquidità potrebbe non avere abbastanza soldi per adempiere agli obblighi attuali e quindi rappresenta un rischio maggiore come investimento rispetto a un’impresa con adeguate riserve di liquidità.