Il reddito discrezionale è ciò che le persone hanno lasciato dopo aver pagato per beni di prima necessità come cibo, alloggio e vestiti. Quando i consumatori hanno molto reddito discrezionale, acquistano da aziende che vendono articoli non essenziali, come elettronica, vacanze e intrattenimento. Man mano che i tassi di interesse aumentano, i mutui per la casa e altri tipi di prestiti consumano maggiormente i redditi delle persone, lasciando meno per la spesa discrezionale. Tuttavia, un maggiore interesse non sempre segna la fine degli acquisti da parte dei consumatori.
Interesse crescente e reddito attuale
I consumatori possono assorbire alcuni aumenti dei tassi di interesse. Le aziende che devono pagare interessi più alti per i loro prestiti tendono a trasferire la spesa aggiuntiva addebitando di più per prodotti e servizi. I consumatori a loro volta possono spesso pagare un po ‘di più per i loro acquisti tagliando alcuni elementi essenziali. Questo tipo di compromesso tende a funzionare meglio quando i tassi di interesse aumentano gradualmente. In un tale scenario, il reddito discrezionale può rimanere stabile o diminuire solo di poco. Tuttavia, se i tassi aumentano drasticamente e costantemente, il reddito discrezionale inizierà a diminuire.
Interesse elevato e reddito futuro
Quando le persone prendono in prestito denaro, stanno spendendo il loro reddito futuro. Sono più disposti a farlo quando si aspettano di guadagnare di più e di essere in grado di onorare il proprio debito. Quando i tassi di interesse stabiliscono una tendenza al rialzo, i consumatori tendono a essere riluttanti a prendere in prestito, soprattutto utilizzando carte di credito i cui tassi possono essere regolati al rialzo con l’aumento degli interessi. In questo modo, l’aumento dei tassi di interesse può avere un effetto frenante sugli acquisti con carta di credito, che può essere visto come reddito discrezionale futuro.
Domanda e reddito discrezionale
L’elevata domanda di beni e servizi può indurre alcune aziende in un falso senso di sicurezza durante i periodi di aumento dei tassi di interesse. I consumatori possono continuare a esprimere la domanda di beni e servizi non essenziali, ma possono perdere la capacità di pagarli. Se un’azienda misura la domanda in base al sentiment tramite sondaggi, potrebbe non cogliere il fatto che il reddito discrezionale si sta riducendo. È fondamentale esaminare i numeri di vendita effettivi per supportare eventuali prove aneddotiche che un’azienda potrebbe raccogliere sulla domanda. Le vendite riflettono il reddito discrezionale reale.
Interesse crescente e bassa disoccupazione
Se i tassi di disoccupazione sono bassi, significa che la maggior parte delle persone ha un lavoro. In tal caso, i datori di lavoro devono competere tra loro per attirare nuovi talenti e questo può significare offrire salari più alti. Ciò significa che il reddito discrezionale aumenterà, anche se i tassi di interesse sono in aumento, a condizione che gli aumenti salariali stiano al passo con l’aumento dei tassi di interesse. Tuttavia, quando la disoccupazione è alta, i datori di lavoro non devono competere con la stessa difficoltà di trovare lavoratori, quindi non offrono altrettanti aumenti salariali. Se i tassi di interesse aumentano durante l’elevata disoccupazione, il reddito discrezionale può precipitare. Le persone avranno salari più bassi e interessi più elevati da pagare sui prestiti e sulle carte di credito, il che significa che avranno un reddito discrezionale inferiore.