Secondo il CFA Institute, un coefficiente di competenza in bilancio è “la differenza tra le attività operative nette alla fine e all’inizio del periodo rispetto alle attività operative nette medie nel periodo”. La definizione ti dice come viene calcolato il rapporto, ma la definizione fa poco per spiegare cosa farne o come influisce sul tuo portafoglio finanziario.
Ratei
Le società sono configurate come un sistema di contabilità basato sulla liquidità o sulla competenza. Contabilità basata sulla liquidità significa che la società registra le entrate quando il denaro viene ricevuto. Contabilità per competenza significa che una società registra le entrate quando viene effettuata la transazione e registra i fondi dovuti alla società come attività nel bilancio. L’account è solitamente denominato “crediti verso clienti”. La teoria alla base della preferenza contabile per competenza è che consente all’azienda di abbinare meglio le entrate guadagnate alle spese direttamente correlate a tali entrate.
Rapporto
Il coefficiente di competenza basato sul bilancio viene utilizzato per giudicare quanto la società dipenda dai ratei per mostrare un profitto. Poiché la maggior parte delle aziende che offrono credito ai clienti hanno naturalmente dei crediti nei propri bilanci, il semplice fatto che un’azienda abbia un coefficiente di competenza è comune e non dovrebbe allarmare gli investitori. Ciò che dovrebbe far scattare gli allarmi è se tale rapporto di competenza basato sul bilancio è elevato per il settore o continua a salire di periodo in periodo.
Ragione
Un rapporto di competenza elevato è un problema quando il rapporto indica che la società fa molto affidamento sui ratei per sostenere un quadro finanziario positivo. In altre parole, dal punto di vista del rapporto, la società accumula ogni anno più di quanto incassa in crediti in essere. Se la società continua a concedere credito a clienti che non pagano in tempo, o non pagano affatto, alla fine la società rimarrà senza contanti e le banche saranno riluttanti a concedere credito. Il quadro diventa fosco che gli azionisti guadagneranno in portafoglio a lungo termine.
Eccezione
Poiché il coefficiente di competenza in base al bilancio è solo uno dei tanti indicatori dello stato di salute di un’azienda, evitare di prendere una decisione rigorosamente sull’unico rapporto. Una nuova azienda che sta appena decollando o una drastica oscillazione economica può influire sulla capacità di un’azienda di tenere il passo con gli incassi dei crediti. Guarda le tendenze nei rendiconti finanziari e all’interno del settore come un indicatore. Controllare le note del rendiconto finanziario per vedere se i contabili hanno annotato qualsiasi motivo per la modifica del rapporto. L’azienda ha lanciato una nuova strategia di marketing che ha portato a nuovi clienti di credito alla fine del periodo? Quali sono i giorni di vendita nella contabilità clienti? Se i giorni in sospeso si avvicinano a 30 giorni, potresti non avere nulla di cui preoccuparti.