La politica monetaria di un paese può essere utilizzata dal governo per molti scopi, come stimolare un’economia debole, raffreddarne una inflazionistica o incoraggiare determinati settori e industrie. La politica monetaria ha un impatto su tutte le imprese del paese, anche le più piccole, poiché i tassi di interesse e di cambio sono influenzati dalle politiche.
Tassi di interesse
La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti e presta denaro al resto del sistema bancario. Le banche prestano quindi denaro a privati e aziende. Se il governo vuole incoraggiare la crescita dell’economia, ridurrà il tasso di interesse che addebita alle banche, che poi ridurranno il tasso che addebitano ai loro clienti. I tassi di interesse più bassi stimolano la crescita aziendale, l’acquisto di case e il consumo generale. Se l’economia viene stimolata eccessivamente e si instaura l’inflazione, la Federal Reserve aumenterà i tassi di interesse per contenere la spesa. Quando i tassi di interesse aumentano, le aziende hanno più difficoltà a ottenere prestiti per la crescita e l’espansione.
Tassi di cambio
Aumentando i tassi di interesse applicati alle banche, la Federal Reserve aumenta anche la domanda da parte di investitori stranieri di prodotti e investimenti statunitensi. Questo afflusso netto di liquidità nel paese può aumentare il tasso di cambio rispetto ad altre valute. Questo può essere positivo o negativo per le singole società, a seconda che si tratti di importatori netti o esportatori. Le materie prime e le forniture acquistate da altri paesi saranno più economiche ma i ricavi denominati in valute estere diminuiranno.
Offerta di moneta
La Federal Reserve ha il controllo sull’offerta di moneta nei mercati dei capitali. La Riserva può modificare l’offerta di moneta in due modi: modificando la quantità di denaro che mette a disposizione delle banche membri e aumentando o diminuendo il coefficiente di riserva richiesto. Il coefficiente di riserva è la quantità di liquidità e attività a breve termine che la Federal Reserve richiede che le banche tengano a portata di mano in relazione al denaro che prestano. Un rapporto più alto significa che le banche avranno meno fondi disponibili da prestare. Quando il denaro scorre liberamente, l’economia si espande. Quando l’offerta di moneta è limitata, l’economia si contrae, il che può danneggiare le imprese mentre cercano di prendere in prestito denaro per finanziare le operazioni.
Politiche di prestito
Il governo può anche stimolare l’indebitamento dei consumatori garantendo prestiti bancari. In tempi di recessione, le banche sono reticenti a prestare a chiunque tranne che ai mutuatari finanziariamente più stabili. Per stimolare l’indebitamento e la crescita delle imprese, il governo può intervenire e garantire alla banca che recupererà i propri soldi. Questo viene fatto tramite la Small Business Administration e altre agenzie.