Return on assets e return on equity ti danno un’idea di quanto un’azienda stia utilizzando efficacemente ed efficientemente le risorse per generare profitti. A causa del modo in cui vengono calcolati questi rapporti, il rendimento delle attività di un’azienda dovrebbe essere inferiore al rendimento del capitale proprio. Se il rendimento delle attività è maggiore del rendimento del capitale, o c’è un errore nei calcoli o stai guardando un’azienda in condizioni approssimative.
Return on Equity
Il ritorno sull’equità misura la capacità dell’azienda di utilizzare il denaro investito dai propri azionisti o proprietari per generare profitti. La formula per calcolare il rendimento del patrimonio netto per un determinato periodo è: ROE = Reddito netto del periodo / Capitale medio Per ottenere la cifra “capitale medio”, aggiungere il valore totale del patrimonio netto dall’inizio del periodo al valore dalla fine del punto, quindi dividi per 2.
Rendimento sulle attività
Il ritorno sulle attività indica in che misura l’azienda sta utilizzando i propri beni – attrezzature per edifici, riserve di cassa, inventari e così via – per produrre profitti. La formula per calcolare il rendimento delle attività per un periodo è simile a quella per il rendimento del patrimonio netto: ROA = Reddito netto del periodo / Attività totali medie Per ottenere il valore del “patrimonio totale medio”, aggiungere il valore totale di tutte le attività dell’azienda dall’inizio del il periodo al valore dalla fine del periodo, quindi dividere per 2.
Equazione di contabilità
In un’azienda sana, il valore totale del patrimonio netto dei proprietari o del patrimonio netto sarà sempre inferiore al valore totale dei suoi beni. Il motivo risiede nell’equazione contabile di base: Attività = Passività + Patrimonio netto. Le passività sono obblighi finanziari di un’azienda: debiti, fatture non pagate, impegni futuri e così via. Riorganizza i termini e ottieni: Attività – Passività = Equità. Le attività saranno sempre maggiori del patrimonio netto a meno che la società non abbia alcuna passività (nel qual caso le attività e il patrimonio netto saranno uguali). Poiché le formule per il rendimento delle attività e il rendimento del patrimonio netto hanno entrambe lo stesso numeratore – reddito netto – la formula con il denominatore maggiore produrrà il risultato minore. Questo è il ritorno sugli asset. Supponiamo che la tua azienda abbia un reddito netto di $ 150,000 su $ 1 milione di attività e $ 600,000 di passività. Il ritorno sugli asset è di $ 150,000 / $ 1,000,000 o del 15 percento. Il ritorno sull’equità è di $ 150,000 / $ 400,000, o il 37.5 percento.
L’eccezione
Nella maggior parte dei casi, la maggior parte della differenza tra rendimento delle attività e rendimento del capitale proprio è rappresentato dal debito. Una società che prende in prestito molto denaro avrà un divario significativo tra il suo patrimonio totale e il suo patrimonio netto, e questo si tradurrà in una grande differenza nei rapporti di “rendimento”. Se una società ha preso in prestito così tanto che le sue passività superano effettivamente le sue attività, allora la società ha un patrimonio netto negativo. In tal caso, il rendimento delle attività sarà effettivamente maggiore del rendimento del capitale proprio, perché il rendimento del capitale sarà un numero negativo.