In qualità di imprenditore, potresti avere una buona padronanza del fatto che la tua azienda stia facendo soldi e quanto stia guadagnando. Ciò che è più difficile da determinare è se la tua azienda sta guadagnando quanto potrebbe o dovrebbe. Analizzando e confrontando i rapporti, come il ritorno sull’equità, le vendite e le risorse, puoi raccogliere informazioni vitali sulle prestazioni.
Le formule
Return on equity, sales e on assets sono tutti calcolati dalle voci del tuo bilancio annuale: return on equity, ROE, = reddito netto / patrimonio medio; ritorno sulle vendite, ROS, = utile operativo / fatturato; ritorno sulle attività, ROA = reddito netto / patrimonio medio. L’utile netto, il fatturato e l’utile operativo provengono dal conto economico. Il capitale e le attività compaiono nel bilancio. Per calcolare il patrimonio netto medio, prendi l’importo dal bilancio all’inizio dell’anno, aggiungilo all’importo dal bilancio di fine anno e dividi il risultato per due. Fai lo stesso con le tue risorse per ottenere una risorsa media.
Return on Equity vs. Return on Sales
Una delle misure più basilari della performance, il ritorno sull’equità, ti dice cosa stai ottenendo per il tuo investimento. L’equità è la differenza tra le attività della tua azienda e le sue passività, quindi è un valore della partecipazione dei proprietari nella società. Supponiamo che la tua azienda abbia un patrimonio netto medio di $ 250,000 e un reddito netto, chiamato anche guadagno o profitto, di $ 100,000. Il tuo ROE è $ 100,000 diviso per $ 250,000 o 0.4. Quindi la tua azienda ha realizzato 40 centesimi di profitto per ogni $ 1 investito. Il ritorno sulle vendite, nel frattempo, misura l’efficienza. Ti dice quanto resta di ogni dollaro di fatturato dopo aver pagato i costi operativi associati alla generazione di tali ricavi. Se hai vendite di $ 800,000, ad esempio, e un utile operativo di $ 240,000, il tuo ROS sarà $ 240,000 diviso per $ 800,000, o 0.3. Quindi, di ogni $ 1 che arriva come fatturato, rimangono 30 centesimi dopo le spese operative.
Operativo e non operativo
Il rendimento del capitale proprio è composto da due parti: rendimento operativo e rendimento non operativo. Il rendimento operativo è ciò che ottieni dal core business della tua azienda e, idealmente, vuoi che sia la maggior parte del ROE. Se possiedi un negozio di abbigliamento, ad esempio, il tuo ritorno dovrebbe provenire principalmente dalla vendita di vestiti, piuttosto che, ad esempio, dall’affitto dello spazio in eccesso del magazzino. Se una grossa fetta del tuo rendimento non è operativa, ciò potrebbe indicare che le tue operazioni sono gestite in modo inefficiente. In tal caso, confrontare il tuo ritorno sulle vendite con il ROS di altre società del tuo settore può aiutarti a identificare i problemi. Poi di nuovo, quando la maggior parte del tuo ritorno proviene da attività non operative, ciò potrebbe anche suggerire che la tua attività principale non funziona e che ti trovi nel settore sbagliato.
Return on Equity vs. Return on Assets
Il ritorno sulle risorse ti dice quanto bene stai utilizzando le risorse della tua azienda per generare profitti. Ad esempio, se hai un patrimonio totale di $ 200,000 e un reddito netto di $ 400,000, il tuo ROA sarà $ 200,000 diviso per $ 400,000 o 0.5. Ogni $ 1 in attività genera 50 centesimi di profitto. Hai due modi per finanziare le attività: capitale proprio e debito. Quando la tua azienda possiede un bene, quel bene si riflette nel patrimonio netto totale. Ma quando un’attività è finanziata con il debito, non è inclusa nel patrimonio netto, perché c’è una passività per compensare l’attività. In un’azienda senza debiti, ROE e ROA saranno uguali. Ma maggiore è il debito che hai, minore sarà il rendimento delle attività perché il denominatore nel calcolo del ROA aumenta. Tuttavia, il ROE è invariato. Pertanto, un rendimento del capitale netto significativamente maggiore del rendimento delle attività potrebbe essere un segno di un debito eccessivo.
Facendo comparazioni
Pochi rapporti finanziari stanno da soli. Puoi davvero valutarli solo confrontandoli, sia con altre società del tuo settore, sia con le prestazioni della tua azienda nel tempo. Nell’analisi del rapporto, le bandiere rosse sono elementi da esaminare, non necessariamente problemi che devono essere risolti.