Un mandato è una certificazione scritta che una società rilascia – spesso quando è appena agli inizi o sta cercando di espandersi – dando ai detentori il diritto di acquistare azioni ordinarie per un prezzo specifico entro un determinato periodo di tempo. È previsto un periodo di attesa prima che il titolare del mandato possa esercitarlo e un periodo di scadenza oltre il quale non può essere utilizzato. Sebbene la società non debba sostenere alcuna conseguenza fiscale per l’emissione dei warrant, esistono varie implicazioni fiscali per la detenzione, il trasferimento, la vendita e l’esercizio dei warrant. Sono generalmente tassabili al momento dell’emissione e del trasferimento, ma se i titolari procedono ad esercitarli e ad acquistare azioni, non vi è alcuna responsabilità fiscale.
Tasse sull’emissione
Poiché i warrant aziendali vengono emessi come un modo per raccogliere fondi per le attività della società, sono una forma di investimento per il quale i titolari di warrant non sono soggetti a responsabilità fiscale. Una società può emettere warrant insieme ad altri titoli come azioni privilegiate e obbligazioni o semplicemente da sola, ma in entrambi i casi gli investitori non acquisiscono alcun obbligo fiscale per investire il proprio denaro nella società.
Esercizio delle opzioni con warrant
I titolari di warrant che procedono all’esercizio dei loro diritti per l’acquisto di azioni della società sono soggetti all’imposta sul reddito che ricevono dalle loro acquisizioni. L’Internal Revenue Service Tax Code classifica le azioni della società come proprietà per la quale i proprietari devono pagare le tasse su qualsiasi reddito derivato da esso. La differenza tra il prezzo del warrant e il valore equo di mercato del titolo sottostante che il detentore riceve esercitando il warrant è un reddito imponibile e la responsabilità fiscale è calcolata sulla base di tale valore.
Tassare guadagni e perdite
Un mandato aziendale può anche attirare responsabilità fiscale se il titolare del mandato lo esercita durante il periodo prescritto nel certificato del warrant e il prezzo delle azioni si apprezza o si deprezza in quel periodo. I portatori di warrant dovrebbero esercitare le loro opzioni prima della scadenza del periodo di warrant, poiché il warrant di per sé non è di proprietà. Se il titolare del warrant decide di mantenere il titolo fino al periodo di rimborso, la differenza tra il prezzo di mercato e il valore del titolo sottostante al momento dell’esercizio del diritto può essere una plusvalenza o una minusvalenza. Le plusvalenze sono tassabili nell’anno in cui sono percepite come reddito e le minusvalenze possono essere detratte dalle dichiarazioni dei redditi del titolare del warrant nell’anno rimborsato.
Warrant e Compensazione
A differenza delle stock option, i warrant non vengono normalmente emessi a titolo di compenso, ma quando una società premia i propri dipendenti attraverso l’emissione di warrant, l’imposta dovuta su tale capitale è differita fino a quando i dipendenti non esercitano il diritto di acquistare azioni. Tuttavia, affinché la detrazione fiscale sia consentita ai sensi della Sezione 83 del codice fiscale degli Stati Uniti, i warrant devono essere stati emessi in relazione all’esecuzione di un servizio e non per qualsiasi altro scopo o in qualsiasi altra veste diversa da dipendente o appaltatore indipendente.