I prestiti sono un elemento fondamentale delle piccole imprese negli Stati Uniti. I prestiti subordinati sono spesso importanti quanto la varietà principale. Proprio come un prestito azionario, registrato dopo il primo mutuo, può essere prezioso per il proprietario di una casa per miglioramenti, istruzione o esigenze di cassa di emergenza, i prestiti subordinati aiutano i proprietari di piccole imprese a mantenere o far crescere le loro aziende.
Debito subordinato
I prestiti subordinati fanno parte di una categoria più ampia: i debiti subordinati. I prestiti e i debiti subordinati sono registrati dietro altri debiti primari. A causa del rischio aggiuntivo per il prestatore, i prestiti subordinati hanno tipicamente tassi di interesse più elevati e condizioni più restrittive rispetto alla maggior parte del debito primario. Le caratteristiche dei prestiti subordinati di solito includono periodi di rimborso più brevi, costi di chiusura più elevati (inclusi i punti) e talvolta commissioni eccessive. Il valore del bene garantito (casa, azienda, automobile o altro oggetto di valore) deve essere sufficiente per pagare sia il debito primario che quello subordinato.
Linea di credito del patrimonio immobiliare
I prestiti di capitale e le linee di credito sono, per definizione, secondari al finanziamento primario su immobili residenziali o commerciali. Nel caso degli immobili, poiché è necessaria una registrazione legale, i prestiti subordinati sono semplicemente quelli registrati dopo il finanziamento primario, cadendo in una posizione subordinata (seconda o terza). I prestiti senior, ad esempio i primi mutui, ricevono il pagamento per primi. I prestiti di capitale garantiscono l’importo della proprietà di cui gode il proprietario dell’immobile. I proprietari di piccole imprese spesso utilizzano prestiti azionari garantiti dalla loro residenza principale per generare i fondi necessari per la loro azienda.
Secondo mutuo
Mentre tutti i prestiti di capitale sono secondi mutui, tutti i secondi prestiti non sono prestiti di partecipazione. A differenza della maggior parte dei prestiti azionari, che sono spesso linee di credito, i secondi mutui sono strutturati per offrire una somma forfettaria di denaro al proprietario dell’immobile, insieme a un termine di rimborso formale. Come un prestito di capitale, una seconda ipoteca è subordinata al primo prestito ipotecario su un immobile. Se il mutuatario è inadempiente e il creditore della seconda ipoteca decide di pignorare, il creditore deve “riscattare” la prima ipoteca, consentendo al secondo prestatore ipotecario di rimuovere tale vincolo e quindi collocare il secondo mutuante in prima posizione.
Collegamenti subordinati SBA
La maggior parte delle piccole imprese ha familiarità con SBA (Small Business Administration). Oltre a offrire una grande quantità di informazioni per i proprietari di piccole imprese, garantisce milioni di dollari di prestito ogni anno. La maggior parte dei loro prestiti sono primari per l’azienda, ma includono anche prestiti subordinati sulle case dei proprietari. Questi prestiti subordinati sono alla base del primo finanziamento ipotecario del proprietario della casa / azienda. Non esiste una definizione completa di altre garanzie accettabili, ma la maggior parte delle proprietà dell’azienda (mobili, attrezzature, veicoli, inventario e computer) può essere utilizzata per garantire prestiti subordinati.
I prestiti primari possono diventare subordinati
I prestiti per altri motivi o con altre garanzie diventano prestiti subordinati se un altro prestatore / creditore crea un precedente diritto alla garanzia. Ad esempio, i primi mutui possono diventare prestiti subordinati se l’IRS (Internal Revenue Service) registra privilegi per imposte non pagate. In molti stati, questa situazione si verifica anche quando un comune presenta un privilegio per le tasse sugli immobili non pagate. Il privilegio è senior e ha la precedenza sul primo mutuo.
Accordi di subordinazione
Sebbene non comuni con gli individui, gli accordi di subordinazione sono spesso utilizzati negli affari per consentire alle aziende di aggiungere nuovo debito necessario. Ad esempio, supponiamo che un’azienda abbia finanziato il proprio inventario, la contabilità clienti o il parco macchine. Hanno l’opportunità di acquistare il prodotto con un forte sconto, ma hanno bisogno di contanti per completare l’affare. Chiedono agli altri prestatori di subordinare i loro prestiti per consentire all’azienda di aggiungere il finanziamento a breve termine necessario per acquistare questo prodotto. Se gli istituti di credito sono favorevoli, scrivono e firmano un accordo di subordinazione, trasformando altri finanziamenti in prestiti subordinati fino a quando il nuovo prestito non viene estinto.