Un rapporto prezzo / vendita aiuta a identificare un’azienda che può essere sottovalutata o sopravvalutata rispetto al prezzo delle sue azioni sul mercato. Gli esperti di investimenti possono dipendere in larga misura dal rapporto prezzo / vendita, perché i dati sui ricavi in genere sono più difficili da manipolare o modificare rispetto al reddito netto o al valore contabile di un’impresa. Gli investitori vogliono la verità, buona o cattiva che sia. I rapporti di vendita / prezzo identificano la forza di un’azienda senza considerare le spese operative, che storicamente possono essere manipolate.
Cosa significano questi rapporti
Dal punto di vista degli investimenti, un basso rapporto prezzo / vendita (1.0 o meno) può indicare un buon acquisto con un prezzo delle azioni sottovalutato. Rapporti prezzo / vendita (P / S) più elevati, come 2.0-3.0, mostrano un forte prezzo di mercato e forse un’azienda altrettanto forte. A seconda degli obiettivi degli investitori, alcuni cercano un rapporto P / S basso per scoprire buoni acquisti di azioni. Altri investitori individuali o istituzionali sono più a loro agio nel possedere azioni solo nelle società più forti.
Come calcolare il rapporto prezzo / vendita
Determina prima la capitalizzazione di mercato di una società. Moltiplica il numero di azioni in circolazione per il loro prezzo di mercato corrente. Dividi questo risultato per le vendite totali dell’organizzazione nell’ultimo anno. Ad esempio, un’azienda con 50,000 azioni in vendita a $ 40 per azione ha una capitalizzazione di mercato di $ 2 milioni. Se la società avesse un fatturato totale di $ 1.2 milioni negli ultimi 12 mesi, avrebbe un rapporto prezzo / vendite di 1.67 (2 milioni diviso 1.2 milioni).
Come utilizzare i rapporti prezzo / vendita
Sebbene i rapporti prezzo / vendita non dovrebbero essere il tuo unico strumento analitico, possono essere utilizzati come componente principale della tua strategia di investimento. Ad esempio, se desideri identificare titoli in forte crescita, puoi prima esaminare le società emergenti con un rapporto prezzo / vendita basso. Alcune delle organizzazioni si distingueranno come aziende gestite in modo inefficiente. Tuttavia, le aziende più giovani con un potenziale eccellente raramente hanno un rapporto prezzo / vendite elevato, poiché in genere subiscono battute d’arresto temporanee man mano che crescono. Queste società immature raramente hanno un forte rapporto prezzo / utili (capitalizzazione divisa per reddito netto), ma il loro rapporto P / S può indicare un’azione sottovalutata che puoi acquistare al prezzo “giusto”.
Significato
Valutare le aziende che hanno un reddito netto minimo o nullo è impegnativo. Alcune di queste aziende stanno precipitando verso il fallimento. Al contrario, altri stanno sviluppando o perfezionando prodotti che saranno i principali vincitori nel loro settore. Il loro rapporto prezzo / vendita, se combinato con altre valutazioni, indicherà che le loro azioni sono attualmente scontate – rendendole un acquisto conveniente – rispetto ai loro coetanei più maturi, che potrebbero mostrare rapporti superiori a 2.0. Questo valore scontato spesso precede un rapporto prezzo / vendita più forte e un prezzo delle azioni più elevato in futuro.