L’investimento in fondi di capitale di rischio è spesso paragonato al modello di nuoto di un banco di pesci. Questo perché la maggior parte degli investimenti nel settore dei fondi sarà in un paio di settori industriali come le telecomunicazioni e i semiconduttori, per poi passare improvvisamente alla biotecnologia e ai dispositivi medici.
Analisi della matrice
Gli investitori di venture capital monitoreranno e analizzeranno una matrice di caratteristiche che coinvolgono vari settori industriali, quanto tempo impiega la maggior parte delle società pre-entrate in quei settori per produrre ricavi, il rapporto entrate / uscite previsto relativo al tempo e all’importo -recupero, entrate anticipate o redditizie) dello sviluppo dell’azienda è il momento migliore per investire per ottenere il massimo ritorno sull’investimento (ROI).
Selezione degli obiettivi di finanziamento
Il punto debole, o vettore di investimento ottimale, appare attraverso questa analisi della matrice. All’interno del vettore ottimale, l’investitore esaminerà la qualità e l’esperienza dei team di gestione in ciascuna delle società considerate in quel vettore. L’investitore prenderà in considerazione anche la propria esperienza con l’industria dei vettori e i modelli di ROI su diversi cicli economici. Quindi l’investitore prenderà una decisione soggettiva, spesso basata sull’interesse personale e sull’istinto.
Due Diligence
Una volta selezionate le società target, inizia il processo di due diligence. Ciò comporta un esame dettagliato dei precedenti degli imprenditori, delle finanze dell’azienda, della sua struttura legale e delle potenziali passività, la verifica delle attività e della loro proprietà e la qualità dei progressi nella costruzione dell’impresa. Un’ampia due diligence darà inoltre all’investitore uno sguardo agli imprenditori in molte situazioni e al modo in cui reagiscono sotto pressione.
Accumulare un portafoglio
Un fondo di rischio accumulerà società in portafoglio basate su una specialità del settore come solo software o solo biotecnologie, oppure costruirà un portafoglio diversificato composto dalle migliori società che derivano dalla sua continua analisi della matrice, selezione degli obiettivi e attività di due diligence. L’obiettivo del fondo di rischio è mantenere un’azienda in portafoglio per 3-5 anni e poi venderla a una società acquirente o emettere una IPO come modo per incassare il proprio investimento e riconoscere eventuali profitti. Gli investitori cercano un ritorno sugli investimenti da 10 a 30 volte, a seconda dell’economia e del settore.