ROI sta per Return on Investment ed è una delle misure più versatili nel campo della finanza. Il ROI essenzialmente ti dice se stai ottenendo un profitto sufficiente in relazione alla quantità di capitale che hai impegnato in un progetto o in una società. Il ROI rende facili e significativi i confronti tra progetti e società, consentendo all’investitore di determinare dove collocare il proprio denaro.
Calcolo del ROI
Il ROI è uguale all’utile netto diviso per il capitale investito, moltiplicato per 100. L’utile netto deve essere calcolato dopo aver tenuto conto di tutte le spese, tasse incluse. Ad esempio, supponi di acquistare $ 10,000 di azioni Microsoft e di pagare $ 9 in commissioni per acquistare le azioni. Un anno dopo, vendi le tue partecipazioni per $ 10,400 e di nuovo paghi $ 9 al tuo broker in commissioni per la vendita. Il tuo profitto, ai fini fiscali, è di $ 10,400 – $ 10,000 = $ 400, meno $ 18 di commissioni o $ 382. Supponi di dover $ 70 di tasse direttamente attribuibili a questo commercio. I profitti al netto delle imposte sono quindi $ 312. Il ROI è pari a $ 312 / $ 10,000 * 100 = 3.12 percento.
ROI negativo
Il ROI sarà una cifra negativa se il progetto ha perso denaro. Ad esempio, ti ritroverai con un ROI negativo nel commercio di azioni nel nostro esempio, se il prezzo di acquisto di Microsoft supera la somma del prezzo di vendita, delle commissioni e delle spese indirette. Se avessi venduto Microsoft per $ 10,015, ad esempio, il prezzo di vendita sarebbe stato maggiore del prezzo di acquisto e, all’inizio, lo scambio potrebbe sembrare redditizio. Quando sottrai i $ 18 in commissioni, tuttavia, il profitto netto dalla transazione sarebbe $ 15 – $ 18 = – $ 3, o una perdita di $ 3. Dato che hai perso denaro, non dovrai pagare alcuna tassa. Il ROI sarebbe – $ 3 / $ 10,000 * 100 = 0.03 percento.
Tasse e leva finanziaria
Se il progetto ha fatto soldi prima delle tasse, avrà anche un ROI positivo dopo le tasse. L’aliquota fiscale non è mai superiore al 100 percento e, pertanto, l’autorità fiscale non prenderà tutti i tuoi profitti. Quindi, se hai dei profitti prima delle tasse, non ti ritroverai mai con un ROI negativo dopo i profitti.
Lo stesso non vale per le spese per interessi, tuttavia. È possibile ottenere un profitto prima delle spese per interessi e un ROI negativo dopo la detrazione degli interessi. Supponiamo di acquistare $ 10,000 di azioni Microsoft e di venderle per $ 10,400, pagando di nuovo $ 18 di commissioni. Ma supponi di aver messo di tasca solo $ 5,000 questa volta e ne hai presi in prestito altri $ 5,000, sui quali devi $ 500 di interessi. Ora, il ROI è un dato negativo perché, a causa degli interessi passivi, il reddito netto si trasforma in una perdita.
Ritorno sull’equità
Quando gli analisti finanziari calcolano il ROI degli azionisti, fanno riferimento ai loro risultati come Return on Equity o ROE. Il concetto, tuttavia, è lo stesso. Il ROE è uguale al reddito netto dell’azienda dopo aver contabilizzato tutte le spese, diviso per il patrimonio netto. Puoi moltiplicare il risultato per 100 per trasformarlo in una percentuale. Analizzando il ROE di diverse aziende, gli investitori possono fare un confronto equo tra mele e mele.
Tuttavia, è necessario tenere in considerazione anche i rischi quando si seleziona un investimento. Sebbene un’impresa o un’azienda possa offrire un ROI o ROE superiore, una domanda pertinente da porsi è “Quanto del mio denaro perdo nel peggiore dei casi?”