Per loro stessa natura, gli investimenti in capitale di rischio sono rischiosi. I prestiti non garantiti forniti a start-up e imprese che non possono ottenere prestiti tradizionali sono chiamati capitale di rischio. I venture capitalist, spesso chiamati angel investor perché sono visti come angeli dalle aziende che aiutano, forniscono i finanziamenti in cambio del possesso di una parte dell’azienda e dei suoi profitti futuri.
Team
Gran parte del successo o del fallimento di un’azienda dipende dal team di gestione. I venture capitalist cercano idealmente una società gestita da manager con un track record di successo, all’interno dell’azienda a cui stanno dando i soldi o in posizioni precedenti. I venture capitalist, o VC, corrono un rischio enorme sul lato umano dell’equazione perché non possono sempre prevedere come si comporteranno gli esseri umani. Non possono garantire che il talentuoso team di gestione che stanno supportando rimarrà a bordo o che produrrà davvero come promesso.
Trend di mercato
Le VC cercano aziende con un alto potenziale di crescita. Il fattore di rischio sta nella parola “potenziale”. Le tendenze del mercato possono influire sulla crescita di un’azienda una volta pronta per il successo. Le VC cercano investimenti aziendali con aziende che offrono un vantaggio competitivo spesso basato su proiezioni e ipotesi sul futuro di un prodotto o servizio, sull’accettazione da parte del mercato della nuova entrata e sul movimento della concorrenza. Sebbene possano svolgere la loro due diligence in modo approfondito prima di fornire i fondi, fattori esterni di mercato possono in ultima analisi decidere il destino di una nuova società.
Ostacoli al successo
Sebbene gli imprenditori che cercano finanziamenti in capitale di rischio possano aver coperto tutte le basi di cui hanno bisogno per immettere il loro prodotto o servizio sul mercato, ogni azienda ha ancora barriere che devono essere superate. Le VC sono perfettamente consapevoli di queste barriere e le considerano rischi quando sono al di fuori del controllo dell’azienda. I regolamenti governativi sono barriere che possono o non possono essere prevedibili. Fattori economici come le chiusure del governo o una recessione sono barriere impreviste che le VC rischiano di affrontare. Il furto aziendale della proprietà intellettuale e le violazioni dei brevetti sono altri ostacoli al successo che creano rischi nell’investimento.
Uscite tempestive
In definitiva, i venture capitalist devono essere in grado di vedere una fine al rischio e godersi i propri profitti. I due modi più comuni per ripagare gli angel investor sono attraverso un’offerta pubblica iniziale e un buyout. Le VC affrontano i rischi che i manager dell’azienda non saranno in grado di portare a termine la strategia di uscita pianificata. Potrebbero non produrre entrate sufficienti per offrire la società al pubblico e vendere azioni. Le aziende più piccole alla ricerca di un grande acquirente potrebbero non avere abbastanza successo per raggiungere il livello, lasciando le VC bloccate. Quando le strategie di uscita falliscono, i venture capitalist riducono le loro perdite o restano fermi e cercano di trasformare l’azienda assumendo un ruolo più attivo nella sua gestione.