Il capitale di rischio è denaro che gli investitori sperano di aumentare dandolo a giovani imprese con il potenziale per diventare estremamente redditizio in futuro. I venture capitalist entrano “al piano terra” di quante più società ragionevolmente promettenti possono, sperando di cogliere la crescita esplosiva di una piccola azienda che diventa la prossima grande cosa. Nella maggior parte dei casi, molti singoli contributori raccolgono denaro in un grande fondo e assumono un team di gestione per prendere decisioni in merito alla spesa.
Identificazione
Tecnicamente parlando, chiunque contribuisca con denaro a un fondo di venture capital è un venture capitalist. Ma nell’uso comune, il termine è solitamente riservato alle persone che gestiscono tali fondi, che svolgono il lavoro di identificare potenziali aziende per supportare e negoziare i termini. Questo è il ruolo che cattura la mistica del mondo del capitale di rischio: tutti gli altri sono semplicemente investitori.
Significato
Investitori e imprenditori condividono spesso lo stesso obiettivo: fare molti soldi. Il mercato del capitale di rischio si è evoluto per riunire coloro che iniziano un’impresa con coloro che cercano luoghi in cui investire denaro, ciascuno fornendo ciò che manca all’altro. Le aziende che si concentrano sulla biotecnologia o sulle comunicazioni, ad esempio, hanno spesso grosse barriere all’ingresso e richiedono le enormi somme che solo i venture capitalist sono disposti a fornire. E, naturalmente, il capitale di rischio è il modo in cui gli individui ricchi possono riciclare i loro soldi nell’economia, a beneficio di tutti, piuttosto che accumularli.
Caratteristiche
I candidati ideali per ricevere capitale di rischio sono imprese troppo piccole o immature per ottenere finanziamenti bancari o per far fluttuare il debito nei mercati obbligazionari pubblici, ma i cui costi di avviamento sono troppo grandi per fare affidamento sul risparmio privato. Un team di gestione collaudato darà anche fiducia agli investitori. Perché, per il venture capitalist, l’imprenditore è semplicemente un investimento. In cambio di contanti, il venture capitalist riceve un gran numero di azioni della neonata società e, molto probabilmente, una certa influenza sulla gestione e sulle decisioni a livello esecutivo.
Funzione
Il venture capitalist è guidato dalla ricerca del profitto. La partecipazione in una società che il venture capitalist assume inizialmente è essenzialmente priva di valore all’inizio in molti casi. Costruendo prototipi, acquisendo clienti e conducendo con successo affari, il team di imprenditori e venture capitalist aggiunge valore all’attività con la speranza che, in tre o cinque anni dall’inizio, la startup un tempo rischiosa sia sbocciata in un’impresa più stabile che sostanzialmente più dei costi iniziali di avviamento e di esercizio. Sia che l’attività venga assorbita in un conglomerato più grande in un campo correlato, sia che la società diventi quotata in borsa per centinaia di milioni di dollari nel mercato azionario, il venture capitalist può fare decine o centinaia di volte l’investimento originale.
Considerazioni
Il capitalismo di rischio è intrinsecamente rischioso. Per aiutare a mitigare questo rischio, i venture capitalist raramente investono tutti i loro soldi in una singola attività. L’obiettivo è indirizzare l’attività alle prime armi verso un acquirente o verso i mercati azionari pubblici, ma, inevitabilmente, alcune startup non riusciranno ad attirare acquirenti o sostenitori e periranno. Distribuendo la ricchezza tra diverse startup, i venture capitalist giocano le probabilità, sapendo che solo uno o due successi recupereranno più che le perdite degli altri.