Una società libera dalla minaccia di liquidazione nei prossimi mesi è considerata un’impresa in funzionamento. Questo status gioca un ruolo cruciale nella capacità di un’azienda di ottenere credito perché i creditori capiscono che un’azienda deve continuare a operare per guadagnare denaro per pagare il proprio debito. Di conseguenza, se è dubbio che una società rimarrà in attività, c’è un rischio maggiore che la società infranga i suoi impegni di prestito. Diventa anche più difficile per l’azienda ottenere credito o condizioni di credito favorevoli. Questo rischio si riflette in parte nel ciclo di conversione del contante di un’azienda.
Ciclo di conversione in contanti
Spesso una società acquista l’inventario utilizzando il credito del fornitore, che crea la contabilità fornitori. Quando la società vende l’inventario, può concedere credito ai propri clienti, il che crea conti attivi. Successivamente, la società riceve i pagamenti dei clienti che applica alla contabilità clienti e utilizza i contanti per pagare i debiti. È possibile fare riferimento a questo ciclo di conversione in contanti come il numero di giorni tra l’acquisto dell’inventario e la ricezione dei pagamenti del cliente. Tre cose determinano la durata del ciclo: i giorni che intercorrono tra una vendita e l’incasso del relativo conto creditore; i giorni che intercorrono tra l’acquisto dell’inventario e il pagamento del relativo conto fornitori; ei giorni tra l’acquisizione dell’inventario e la sua vendita.
Calcolo del ciclo di conversione in contanti
Il calcolo di un ciclo di conversione in contanti è un processo in due fasi. Inizi aggiungendo il numero di giorni in cui l’inventario è in sospeso, denominato DIO, al numero di giorni in cui le vendite rimangono in sospeso o DSO. Dalla somma di questi due numeri, si sottrae il numero di giorni in cui i conti da pagare rimangono in sospeso, denominato DPO.
Calcoli di supporto
Per calcolare i giorni di inventario in sospeso, o DIO, calcolare prima l’inventario medio e il costo giornaliero delle merci vendute. L’inventario medio è uguale all’inventario iniziale più l’inventario finale diviso per due. Il costo giornaliero delle merci vendute è uguale al costo annuale delle merci vendute diviso 365. A sua volta, DIO è uguale all’inventario medio diviso per il costo giornaliero dei beni venduti. Per calcolare i giorni di vendita in sospeso, o DSO, devi iniziare calcolando la media dei crediti e dei ricavi giornalieri. La media dei conti attivi è uguale alla somma dei conti attivi iniziali più i conti attivi finali divisa per due. Il ricavo giornaliero è uguale al ricavo annuale diviso per 365. A sua volta, DSO equivale alla media dei crediti diviso per il ricavo giornaliero. Calcola i giorni di debito in sospeso, o DPO, calcolando prima il costo giornaliero delle merci vendute e i conti pagabili medi, dove i conti pagabili medi sono uguali alla somma dei conti pagabili iniziali più i conti pagabili finali diviso per due. I debiti giornalieri in essere corrispondono alla media dei debiti pagabili diviso il costo giornaliero dei beni venduti.
Significatività della durata del ciclo di conversione in contanti
Una società spende denaro per acquistare inventario che poi vende per creare un flusso di entrate. Maggiore è la quantità di inventario che l’azienda acquista, minore è il denaro che ha a disposizione per pagare le bollette. Di conseguenza, la società può ritardare il pagamento delle fatture fino alla fine del ciclo di conversione in contanti. Più sono i giorni in cui il denaro di una società è impegnato nell’inventario, più lungo è il ciclo di conversione del denaro e maggiore è il numero di giorni che i creditori devono attendere per il loro denaro. Di conseguenza, la società avrà meno probabilità di ottenere credito quando necessario e meno probabilità di continuare le operazioni. Pertanto, è meglio per l’azienda avere un ciclo di conversione in contanti breve piuttosto che lungo.