Comprendere le basi del finanziamento delle piccole imprese è necessario per garantire che qualsiasi decisione di finanziamento presa sia veramente nel migliore interesse dell’azienda, attualmente ea lungo termine. Il tipo di finanziamento scelto ha conseguenze di vasta portata che devono essere considerate oltre agli effetti minori e più immediati presentati da tali opzioni.
Finanziamento per piccole imprese
La comprensione delle basi del finanziamento delle piccole imprese inizia con la comprensione dei tipi di finanziamento disponibili per le piccole imprese. Sebbene esistano diverse forme di finanziamento, il finanziamento delle imprese in genere assume solo due forme.
Finanziamento azionario
Il finanziamento delle imprese può assumere la forma di finanziamento azionario. Il finanziamento tramite capitale di rischio implica uno scambio di capitale in anticipo per una partecipazione di proprietà nella società. La proprietà può essere espressa come quota della società (letteralmente una frazione), come nel caso del private equity o come percentuale, come nel caso del venture capital.
Private equity
Il private equity è tipicamente limitato nelle piccole imprese, sebbene possa essere un modo molto utile e vantaggioso per le piccole imprese di raccogliere capitali. Sebbene il private equity possa essere ottenuto attraverso istituzioni e reti professionali, può anche avere una fonte più comune: la comunità. Le persone possono ottenere finanziamenti di private equity per le loro attività più facilmente attraverso le proprie reti di comunità, siano esse sociali (amici, famiglia), professionali (attività complementari, dipendenti) o locali (vicini). Un buon esempio di finanziamento di private equity è l’agricoltura sponsorizzata dalla comunità. In un CSA, i dipendenti e gli avventori acquistano quote dei raccolti imminenti. Il denaro viene utilizzato per pagare sementi, lavoratori e attrezzature. In cambio, gli azionisti di CSA ricevono una parte del rendimento della produzione su base settimanale o bisettimanale.
Capitale di rischio
Il finanziamento azionario può anche assumere la forma di capitale di rischio. I venture capitalist forniscono una somma forfettaria in anticipo alle piccole imprese in cambio di una percentuale nella società quando ha un evento di vendita, come un’offerta pubblica iniziale. In quanto tali, i venture capitalist tendono a investire solo in società che probabilmente diventeranno quotate in borsa nel prossimo futuro. Molte aziende che ricevono finanziamenti con capitale di rischio rientrano in una fascia demografica comune: hanno dai 3 ai 5 anni, hanno il potenziale per diventare concorrenti nazionali e il potenziale per rendimenti superiori alla media. Oltre al capitale, i venture capitalist forniscono consulenza e guida all’attività in questione. Sebbene alcuni venture capitalist scelgano di fornire attivamente questa guida, molti altri interverranno solo quando l’attività non funzionerà come previsto.
Finanziamento del debito
Il finanziamento del debito è completamente diverso dal finanziamento del capitale proprio in quanto non viene ceduto alcun interesse di proprietà e sono richiesti pagamenti mensili. Il finanziamento del debito può provenire da una varietà di fonti, alcune orientate al business, altre personali. Questi includono, ma non sono limitati a banche commerciali, società finanziarie, risparmi e prestiti, programmi di Small Business Administration, unioni di credito, familiari, amici, Camere di commercio.
Il finanziamento del debito è una delle principali fonti di finanziamento per le piccole imprese. I prestiti aziendali in genere sono a breve termine: un prestito aziendale a lungo termine è classificato come termini di rimborso su un anno. Molte aziende cercano fonti di finanziamento private, come un prestito di equità domestica, per distribuire il proprio debito su un periodo più lungo.
Come scegliere tra finanziamento tramite debito e finanziamento tramite azioni
La scelta tra debito e capitale proprio è significativa. Da un lato, il finanziamento del debito consente all’azienda di mantenere la piena proprietà dell’attività in cambio di pagamenti mensili. D’altra parte, l’equità può essere una proposta allettante: nessun pagamento mensile, tutto il denaro necessario e il rimborso è limitato ai prelievi durante gli eventi di vendita e i dividendi. Tuttavia, mentre una società avrà più tempo per ottenere finanziamenti maggiore sarà l’interesse di proprietà che ha, se la società ha troppi finanziamenti azionari, ovvero il capitale attraverso la cessione della partecipazione di proprietà, rischia di essere indebitata e , quindi, rischia la sopravvivenza dell’azienda.