Comprendere il rendiconto finanziario di un’azienda è un elemento chiave per comprendere il rischio potenziale che l’azienda rappresenta come investimento. Quando si analizza il rendiconto finanziario, guardare oltre i semplici dati positivi e negativi. Prenditi il tempo per capire dove stanno andando i soldi e perché stanno andando lì. Fallo e acquisirai una maggiore comprensione del rendiconto finanziario nel suo complesso.
Sai cosa stai guardando
La prima cosa che devi sapere quando guardi un rendiconto del flusso di cassa è il motivo dietro di esso. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono le prime voci elencate tra le attività di una società nel proprio bilancio. Mentre il bilancio indica all’analista quanto denaro ha a disposizione l’azienda, il rendiconto del flusso di cassa mostra come quel denaro fluisce dentro e fuori dall’azienda. Serve anche come strumento per il contabile della società per riconciliare l’attività di bilancio dell’ultimo periodo di riferimento.
Conosci la ripartizione
Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre sezioni. Il primo è il flusso di cassa derivante dalle attività operative. Le attività operative descrivono il denaro che un’azienda utilizza nelle sue operazioni quotidiane. Le attività di investimento descrivono in dettaglio la liquidità erogata e ricevuta dai vari investimenti effettuati dall’azienda, sia interni che esterni. Le attività di finanziamento mostrano il flusso di cassa relativo all’acquisto e al pagamento delle attività.
Conosci i tuoi rapporti
Sebbene i numeri sul rendiconto del flusso di cassa siano evidenti, sapere come queste cifre sono correlate è fondamentale per comprendere il rendiconto del flusso di cassa. Il flusso di cassa netto è il risultato finale di ciascuna delle attività. Ad esempio, il flusso di cassa netto derivante dalle attività operative è la liquidità che l’azienda ha alla fine del periodo. Il flusso di cassa libero, il denaro che l’azienda ha a disposizione per investire o rimborsare il finanziamento, è ottenuto aggiungendo il denaro netto derivante dalle operazioni all’ammortamento al netto delle spese in conto capitale. Calcola il tuo rapporto di pagamento dei dividendi, la quantità di flusso di cassa gratuito distribuito agli azionisti, dividendo il flusso di cassa libero per i dividendi pagati. Calcola il tuo margine di flusso di cassa libero, l’importo per dollaro che viene convertito in contante gratuito, dividendo il flusso di cassa libero per i ricavi. Determina il rapporto tra liquidità e guadagni dividendo il flusso di cassa libero per il reddito netto. Rappresenta la percentuale di liquidità gratuita derivata dal reddito netto.
Sapere come interpretare i dati
Conoscere i rapporti è solo una parte dell’equazione. Devi sapere quali numeri indicano un’azienda forte e quali numeri ne rappresentano una rischiosa. Se il flusso di cassa disponibile è inferiore alla metà della liquidità netta derivante dalle operazioni, la società potrebbe trovarsi in difficoltà finanziarie. Se il rapporto di pagamento dei dividendi è superiore al 70 percento, i pagamenti sono troppo alti. Il margine di flusso di cassa libero, d’altro canto, dovrebbe essere alto. Oltre il 20 percento è considerato eccellente. Un’altra chiave per comprendere i rendiconti dei flussi di cassa è che non puoi semplicemente guardare un anno e ottenere un’immagine. Se un’azienda utilizza la sua posizione di cassa per aumentare gli investimenti di un anno, potrebbe mostrare un flusso di cassa basso, anche se le sue attività stanno aumentando. Saranno necessari due o tre anni di dichiarazioni per cercare tendenze e segnali di allarme.