Per raggiungere il successo a lungo termine, un’azienda deve prestare molta attenzione al proprio flusso di cassa e alla redditività. Il flusso di cassa è il risultato di transazioni commerciali relative a operazioni, investimenti e altre attività finanziarie. Un’azienda deve disporre di liquidità adeguata per pagare le operazioni, i fondi presi in prestito e per effettuare investimenti. Pertanto, qualsiasi problema di flusso di cassa in corso potrebbe avere un impatto negativo sulla performance complessiva del flusso di cassa di un’azienda misurata dai flussi di cassa netti periodici e dall’ammontare totale delle riserve di cassa.
Flusso di cassa operativo
Il flusso di cassa dalle attività operative è una delle principali aree di interesse per le imprese quando si misura la performance del flusso di cassa. Nel corso delle operazioni, un’azienda riceve denaro dai clienti che utilizza per effettuare pagamenti in contanti ai fornitori. Tuttavia, non tutte le vendite generano flussi di cassa immediati e alcune spese possono essere sostenute a credito, ritardando il deflusso di cassa. Se un’azienda prevede che il livello delle vendite non in contanti e di eventuali vendite precedenti non riscosse possa aumentare, ciò può tradursi in una performance di cassa insoddisfacente con un flusso di cassa ridotto. D’altra parte, l’incapacità di un’azienda di ottenere credito da un fornitore può richiedere che sia preparata a un maggiore deflusso di cassa, danneggiando in egual modo la performance del flusso di cassa.
Investire i flussi di cassa
Il flusso di cassa dalle attività di investimento è un altro fattore che contribuisce alla performance del flusso di cassa di un’azienda. Nel tempo, è probabile che un’azienda abbia bisogno di effettuare determinati investimenti di capitale a lungo termine per mantenere la crescita, ma può mettere la liquidità inattiva prima in titoli negoziabili come investimenti finanziari per massimizzare i rendimenti. Una pianificazione inadeguata del flusso di cassa per quanto riguarda le attività di investimento può avere un impatto negativo sulle prestazioni del flusso di cassa con un flusso di cassa ridotto e un flusso di cassa maggiore. Ad esempio, un’azienda può vendere le proprie partecipazioni in titoli finanziari per una perdita in un mercato in ribasso quando raccoglie fondi per un investimento di capitale e molto probabilmente i proventi saranno inferiori all’importo dei fondi richiesti. Ciò si traduce in una diminuzione della performance del flusso di cassa dell’investimento e potrebbe richiedere un flusso di cassa in entrata altrove per bilanciare il deflusso di cassa da investimento.
Finanziamento dei flussi di cassa
Il flusso di cassa dalle attività finanziarie è un’ulteriore fonte di fondi di cui un’azienda potrebbe aver bisogno per eseguire operazioni e investimenti pianificati. L’incapacità di un’impresa di garantire i finanziamenti necessari da parte delle banche e di altri creditori, così come la tempistica del prestito in corso o di altri pagamenti in conto credito, può ridurre la performance del flusso di cassa di un’impresa. Mentre l’assenza di potere di indebitamento potrebbe ridurre l’afflusso di cassa di un’impresa, un’impennata nei pagamenti dovuti in determinati periodi aumenta il suo deflusso di cassa.
Conseguenze del flusso di cassa
Una carenza di flusso di cassa derivante da attività operative, di investimento o di finanziamento potrebbe portare a una scarsa performance del flusso di cassa complessivo, il che significa un ridotto flusso di cassa in entrata e un aumento del flusso di cassa in uscita, il che potrebbe portare a una riduzione della riserva di cassa. La disponibilità di denaro insufficiente potrebbe avere conseguenze disastrose per le imprese. Alla fine, un’azienda deve disporre di denaro sufficiente per pagare le spese operative, le spese in conto capitale e gli eventuali costi di prestito. Per garantire un’adeguata performance del flusso di cassa in tutte le aree delle attività aziendali, un’azienda deve gestire efficacemente le vendite, le partecipazioni agli investimenti e le attività di raccolta fondi per ottenere il massimo flusso di cassa e mantenere un livello ottimale di riserve di cassa.